26. 新能源股

[12/2023]國家發改委能源研究所副研究員鍾財富在一個光伏行業研討會上發表講話，他稱現階段可能光伏出現產能過剩，但從遠期來看，從全球層面來說行業還是有比較大的增長空間，國內也有一定的增長空間。光伏能源的消化吸納可能是最根本的問題，約束愈來愈大，未來須通過風光水火多能互補、「新能源＋儲能」融合發展、「新能源＋製氫」等多種方式提升消納能力。光伏行業在收益方面也有挑戰，但隨著投資成本下降，收益也有了更多空間。當前國內儲能政策總體上不斷趨於完善，但仍面臨技術、成本、政策機制問題，需要進一步優化調度運行機制、提高利用率、完善收益模式等，未來新能源儲能融合發展將成為實現「雙碳」目標和保障電力系統安全的關鍵支撐。

[08/2023] 光伏行業２０２３年上半年發展回顧與下半年形勢展望研討會，國家能源局新能源和可再生能源司新能源處處長邢翼騰表示，光伏產業上游擴展規模巨大，出現一些過熱的苗頭。上半年，新增裝機大幅增長，電力吸納和電網接入矛盾增加，邢翼騰指出，光伏行業要清醒地認識到，距實現碳達峰、碳中和目標要求及行業高質量發展還很大距離。國際國內環境發展日新月異，機遇和挑戰並存。邢翼騰提出四點建議，堅持創新，鞏固全球領先地位；堅持市場化、法治化原則，推動行業高質量發展；堅持系統觀，更好融入新型能源電力系統；堅持問題導向，進一步規範縣試點和戶用光伏市場，促進分布式光伏持續健康發展。

[12/2022]據TrendForce研究顯示，由於矽片採購意願低迷，且終端需求亦隨著海外年底假期及春節即將來臨，開始進入行業傳統淡季，一線矽片供應大廠開始大幅下調矽片售價。考量即將而來的需求淡季，矽片業者欲降低開工率，但同時卻持續有新進業者加入，加速建設新產能。受庫存壓力和行業競爭夾擊，導致矽片價格自12月起已有明顯下跌跡象，月跌幅最高如M10矽片達19.5%。

TrendForce進一步表示，矽料及電池片至太陽能板價格都難逃續跌至明年第一季的命運。矽料自今年以來價格持續走高，至11月一線矽料大廠訂單仍滿載，然二線矽料廠商實際從11月中下旬的報價就開始明顯走低。12月起新增訂單成長速度開始放緩，一線矽料廠商陸續執行完前期訂單後，庫存堆積情形浮現，但矽料新增產能仍在逐月加快釋放，供應緊缺態勢已不再，預估12月矽料價格每公斤約275人民幣，月跌8.3%。

面對上游原物料價格回落、終端需求降溫，致使太陽能板業者對電池採購意願低迷，但電池片由於開工率較高而供應不減，電池片供需緊俏近一年的態勢得以因此緩解，也進一步使12月電池片價格出現鬆動。以大尺寸電池片來看，12月每瓦月跌約逾8%。不過，由於電池生產有技術差異的特性，預期2023年電池片仍會是太陽能產業鏈中利潤較高的材料。

太陽能板自12月中旬起於中國境內搶裝漸入尾聲，海外需求因節慶假期而走低，由矽片引發的降價潮已使矽料和電池片接連下跌，太陽能板業者也因此調降稼動率。從價格來看，由於對於上游價格回落已在太陽能板業者預期之內，故部分明年將交付的專案已開始出現每瓦1.9元人民幣以下的中標價格。

展望2023年太陽能產業，除中國持續推動大型專案刺激太陽能需求以外，還包含歐洲能源轉型，以及美國商務部初裁中國四家太陽能業者涉避稅，反會加速需求端迫切利用兩年免稅過渡期去安裝太陽能板，都將推升2023年太陽能市場規模增長。值得注意的是，由於產業鏈自矽料、矽片、電池片等各環節已有產能過剩情形，故各材料價格大幅降低必會觸發在2022年被抑制的太陽能需求，特別是對價格更為敏感的大型地面專案，這部分的需求量會成為較難預估2023年太陽能市場規模的最大變因。

協鑫新能源 (00451) - 

從事光伏電站之開發、建設、經營及管理。 

[03/2023]年度虧損增至約１４﹒９億元人民幣.

京能清潔能源 (00579) - 

於中國從事燃氣發電及供熱，風力發電、光伏發電、水電及其他業務。

[08/2023]中期純利２０﹒５億元人民幣，升１４﹒８％

龍源電力 (00916) - 

從事風電場的設計、開發、建設、管理和運營。除風電業務外，還經營火電、太陽能、潮汐、生物質、地熱等其他發電項目。

[10/2023]首三季純利６３﹒７９億元人民幣，升１８﹒９％。

新天綠色能源 (00956) - 

向城市燃氣公司和工業客戶銷售天然氣和天然氣用具；天然氣管道建造和天然氣管道接駁服務；開發、管理風電場和太陽能電站，並向電網公司銷售電力；房屋和設備的租賃。

[10/2023]第三季純利為６７８９萬元人民幣，按年增３６﹒９％；今年首三季純利為１５﹒０億元，按年跌９﹒５％。

信義光能 (00968) -

 生產及銷售太陽能玻璃產品、發展及營運太陽能發電場。

[08-2022] 截至２０２２年６月３０日止六個月，錄純利１９﹒０５億元，按年跌３８﹒０１％

大唐新能源 (01798) -

 在中國專注於風電項目的開發、管理及營運，三大開發區，包括內蒙古及東北部（內蒙古、遼寧、吉林及黑龍江）、中西部（河南、河北及甘肅）及東南沿海區（上海及山東）。

新特能源 (01799) - 

多晶硅生產，以及向中國的太陽能和風能發電廠與系統提供工程建設承包服務。

[08-07-2022] 盈喜：2022年上半年預期錄得淨利潤人民幣55億元至人民幣60億元，較2021年同期大幅增長。盈利的預期提升主要由於2022年上半年多晶硅產品銷量較2021年同期增加，多晶硅產品平均銷售價格較2021年同期上漲，及風能、光伏電站建設及運營業務利潤增加所致。

中國廣核電力 (01816) - 

(08-2022)截至６月３０日止未經審核之中期純利５９﹒０４億元人民幣，按年升７﹒３９％。

金風科技 (02208) -

(有A股)製造並銷售風力發電機組及風電零部件，風電場建設、維護服務；建立及經營風力發電場。(19-08-2022)中期盈利１９億元人民幣，同比下降6％

協鑫科技 (03800) - 

分為三大分部：（１）光伏材料業務：製造及銷售多晶硅及硅片；（２）光伏電站業務：管理及營運３７１兆瓦光伏電站，其中１８兆瓦位於美國及３５３兆瓦位於中國；（３）新能源業務：指協鑫新能源的業務營運，主要從事發展、興建、營運及管理光伏電站。(現已派發)。

信義能源 (03868) - 

於中國經營太陽能發電場業務。